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粤水电业绩还能涨吗?002060的估值多少钱一股?

来源:理财投资网 日期:2022-04-01 10:00 分类:大盘分析 (读取表格请使用键盘左右键)

  粤水电还有多少上升空间?2022年3月30日券商评级内容摘要如下:由于公司与广东建工资产重组尚未完成,盈利预估暂不考虑广东建工注入资产。我们上调对公司的盈利预期,预计公司2022-2024年的EPS 分别为0.33 元、0.40 元、0.49 元,3 月30 日收盘价对应PE分别为26.5 倍、21.9 倍、18.0 倍,维持“审慎增持”评级。

  风险提示:宏观经济下行风险、在手订单落地不及预期风险、绿色能源项目收益不及预期风险、资产整合进度不及预期风险、应收账款回收不及预期风险。

  公司2021 年实现营业收入143.61 亿元,同比增加14.13%;实现归母净利润3.28 亿元,同比增加24.45%;其中Q4实现营业收入44.59 亿元,同比增长12.11%,实现归母净利润0.96 亿元,同比增长8.21%。

  2021 年公司实现营业收入143.61 亿元,同比增长14.13%,水利水电工程收入快速增长是拉动公司收入增长的主要原因。水利水电工程业务收入快速增长是拉动公司收入增长的主要原因,同时公司风力发电和太阳能发电业务分别增长20.64%、19.17%,保持较快增长。

  2021 年公司实现综合毛利率11.25%,同比增长0.09pct,主要系风力和太阳能发电业务毛利率提升所致。水利水电工程业务毛利率下滑,主要系珠三角水资源工程等重大项目施工进度推动较快,施工成本增加较多,但收入确认相对滞后。风力发电与太阳能发电业务毛利率提升,主要系公司推行清洁能源专业化、高效化运维管理,部分电厂实现无人值守的运管模式。

  2021 年公司资产+信用减值损失合计为1.72 亿元,占收入比例为1.20%,同比提升0.51pct,主要系新会计准则干扰下,资产减值中合同资产减值损失计提增加所致。

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