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2021格林美股票能涨到多少元?个股未来估值及趋势预测分析

来源:理财投资网 日期:2021-07-06 12:00 分类:大盘分析 (读取表格请使用键盘左右键)

  5月机构对格林美未来估值及目标价预测:预计公司2021-2023 年EPS 分别为0.26、0.36、0.47 元/股。参考可比公司估值,我们给予公司2021 年45 倍PE 对应公司合理价值为11.72 元/股。

  机构报告全文如下:

  事件:根据格林美公布,青美邦印尼湿法项目的高压釜设备于2021 年5 月15 日正式启运。2020 年12 月,公司与印尼镍资源项目各合作伙伴达成共识,签署了增加印尼镍资源项目实施主体青美邦股权至72%的备忘录。签署备忘录后,公司从全集团选拔了精干的人才充实印尼项目部,3 月6 日举行了印尼镍资源项目团队出征海外欢送仪式,目前印尼镍矿项目正在建设中。

  大力推进印尼电池用镍湿法项目,把握镍资源,有望提升盈利能力。

  根据公司4 月公告,公司拟将原计划投入“动力电池三元正极材料项目(年产 5 万吨动力三元材料前驱体原料及 2 万吨三元正极材料)”

  的剩余部分未使用募集资金 3 亿元用于印尼镍资源青美邦项目。同时公司积极推进项目建设,目前青美邦镍湿法项目核心设备高压釜已经启运。根据公司4 月公告:本项目建成后,年产动力电池级镍化学品 5万金属吨;本项目依据相关测算原则,正常生产年份销售收入达到53.65 亿元,年利润可达 10.63 亿元,有望增厚利润。

  前驱体积极向高镍化升级,不断扩张,有望增厚利润。根据公司2020年年报披露,公司2020 年三元前驱体出货量达到4.1 万吨,其中三元前驱体中8 系以上高镍产品出货量占比50%以上,尤其是NCA9 系超高镍产品出口量超过18,000 吨,同比增长超过35%,供应SAMSUNGSDI、ECOPRO、CATL、LGC 等全球客户,我们预计公司今年前驱体出货量有望达到10 万吨级,盈利水平有望提高。

  盈利预测与投资建议。预计公司2021-2023 年EPS 分别为0.26、0.36、0.47 元/股。参考可比公司估值,我们给予公司2021 年45 倍PE 对应公司合理价值为11.72 元/股,维持公司 “买入”评级。

  风险提示。原料价格波动,新建项目不达预期,印尼投资风险。

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